금요일 보고서에 따르면 다양한 상품과 서비스 가격이 8월에도 계속 상승해 다음 주 연방준비제도이사회(FRB)의 금리 인상 가능성이 높아졌다.
소비자 물가 지수는 계절 조정을 기준으로 한 달 동안 0.4% 상승해 12개월간 상승률이 3.4%에 이르렀다고 노동통계국이 금요일 발표했습니다. 두 수치 모두 다우존스 컨센서스와 일치했습니다.
그러나 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외하면 핵심 CPI는 월간 상승률 0.3%, 즉 예측보다 0.1%포인트 높았습니다. 연간 기준금리는 2.4%로 추정치와 동일했다.
이 보고서는 연준이 다음 주 정책 회의를 열고 수요일 주요 금리 투표로 마무리되기 전에 확인하게 될 마지막 주요 인플레이션 지표입니다.
거래자들은 연방 공개 시장 위원회(Federal Open Market Committee)가 기준 금리를 0.4% 포인트 인상할 것이라는 베팅을 높여 이 수치에 대응했습니다. CME 그룹의 FedWatch 식품 선물 가격 추적기에 따르면 인상 확률은 거의 90%까지 높아졌습니다.
노스라이트 자산운용(Northlight Asset Management)의 크리스 자카렐리 최고투자책임자(CIO)는 “연준이 다음 주 금리를 인상할 것이라는 보장은 없지만 중앙은행이 어떻게 금리 동결을 정당화할 수 있는지 알기 어렵다”고 말했다.
그러나 오전 거래에서 유가가 하락하면서 주식시장 선물은 상승했다. 국채 수익률은 엇갈렸지만 정치에 민감함 2년의 메모 4.6bp 상승한 4.594%를 기록했습니다. 1 베이시스 포인트는 0.01%와 같습니다.
휘발유 가격이 3.9% 상승해 지수 상승률의 3분의 1 이상을 차지하면서 에너지가 헤드라인 수치를 더 높게 끌어올렸습니다. 에너지지수는 중동 긴장 고조에 따른 압박 속에서 전체적으로 2.1% 올랐고, 전년 동기보다 16.3% 올랐다. 12개월 기준 휘발유는 27.4%, 연료유는 52% 올랐다.
가정식품 가격이 보합세를 유지함에 따라 식품가격은 0.1% 상승했다. 식품지수는 연평균 2.7%씩 상승했다.
또 다른 중요한 요인은 보호소 비용이 0.3% 증가한 것인데, 이는 지난 2개월 동안 완화되었습니다. 운송 서비스는 0.5% 증가했다. 중고차와 트럭은 0.4% 상승했고 신차 가격은 0.3% 상승했는데, 이는 지수의 전반적인 상승폭의 일부인 것으로 보입니다. 요율에 민감한 의류 가격은 보합세를 보였고 자동차 보험은 0.8% 하락했습니다.
CPI 발표와 관련해 시장은 이미 중앙은행이 기준금리를 0.4%포인트 인상하기로 투표할 확률을 거의 70%로 예상하고 있었습니다.
그러나 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)의 금리 결정 기조가 어떻게 기울어질 것인지에 대해서는 서로 다른 견해가 있었고, 일각에서는 그 차이가 CPI 수치에서 100분의 1% 포인트로 줄어들 수 있다는 추측도 있었습니다.
케빈 워시 의장은 인플레이션을 연준의 목표인 2%로 낮추겠다는 의지를 표명했으며 최근 수치가 개선되지 않으면 “우리는 해야 할 일이 있다”고 말했습니다. 그의 발언은 금리 인상을 옹호하는 것으로 널리 해석되었지만, 지난 몇 주 동안 몇몇 주요 관리들은 보다 인내심 있는 접근 방식을 권고했습니다.
Nationwide의 수석 이코노미스트인 Kathy Bostjancic은 “워시 의장과 다른 사람들은 디스인플레이션이 계속될 경우에만 금리가 유지될 수 있다는 신호를 보냈지만 오늘 8월 보고서는 이를 제공하지 않았습니다”라고 말했습니다. “또한 석유, 휘발유, 디젤 가격의 새로운 상승은 에너지 가격 상승이 다른 상품과 서비스 및 인플레이션 기대에 해를 끼칠 수 있다는 우려를 가중시킵니다.”
Nationwide는 이제 다음 주에 4분의 1포인트 인상이 예상됩니다. 다중 소비자 대출의 기준인 연방기금 금리는 현재 3.5%~3.75% 범위로 설정되어 있으며, 이는 2026년 내내 적용되었습니다.
