미국, 일본, 영국 등 경제권의 중앙은행가들은 인플레이션 상승으로 금리 인상 가능성이 높아짐에 따라 이번 주에 진실의 순간에 직면하게 될 것입니다.
격동하는 글로벌 채권 시장 속에서 3개국 정책 입안자들은 향후 7일 동안 금리를 결정할 예정입니다.
특히 투자자들은 케빈 워시 신임 미국 연방준비제도(연준) 의장의 여부에 주목하고 있다. 미국은 도널드 트럼프 대통령의 금리 인하 요구에 저항하고 대신 수요일에 연준 총재들을 설득해 금리를 인상할 수도 있다.
워시는 계속해서 금리 인하를 요구해온 미국 대통령이 직접 선택한 인물이다. 이번 달 Social Truth 게시물에서 트럼프는 미국이 “세계 어느 나라보다 낮은 세율”을 가져야 한다고 주장했습니다.
그는 “훌륭한 새 지도자가 있는 연준 이사회는 현명해야 한다. 변화를 위해 애국자가 되어야 한다”고 덧붙였다.
그러나 중앙은행 이사회는 미국과 이란의 갈등이 다시 고조되면서 유가가 추가 상승하는 상황에 직면하게 됐다.
호르무즈 해협이 유조선의 통행을 거의 차단하고 후티 반군이 홍해 해안을 따라 진격해 사우디 석유 공급을 차단하겠다고 위협하면서 지난 주 원유 가격이 7월 이후 처음으로 배럴당 100달러를 넘어섰습니다.
유가는 수로 재개를 위한 협상 재개에 대한 희망으로 금요일 소폭 하락했지만, 중동의 적대 행위가 일시적으로 가라앉았던 여름 수준을 훨씬 웃도는 수준을 유지했습니다.
높은 에너지 비용은 미국 인플레이션의 추가 상승을 촉진할 것으로 예상되며, 이는 5년 이상 동안 연준의 목표인 2%를 초과해 왔습니다. 이번 달 연설에서 Warsh는 목표를 향한 지속적인 진전이 없다면 연준 정책 입안자들은 “해야 할 일”을 해야 할 것이라고 말했습니다. 금요일에 발표된 데이터에 따르면 미국의 연간 인플레이션은 3.4%로 변하지 않았습니다.
앤드루 베일리 영란은행 총재는 모기지 금리 인상은 은행이 아무런 조치도 취하지 않은 금리 인상 작업의 일환이라며 영국의 목표 인플레이션에 대해 차분한 입장을 밝혔다. 시장과 경제학자들은 은행이 목요일에 금리를 3.75%로 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 은행 통화정책위원회(MPC) 위원 9명 중 3명이 지난 7월 금리 인상에 찬성표를 던졌고, 금요일 발표된 예상보다 강한 경제성장을 보여주는 데이터는 인플레이션 우려를 증폭시킬 수 있습니다.
컨설팅업체인 RSM의 수석 이코노미스트인 토마스 퓨는 최근 에너지 가격 상승으로 인해 “MPC가 결국 다른 주요 중앙은행을 따라 금리를 인상할 가능성이 상당히 높아졌다”고 말했습니다.
그러나 그는 MPC가 목요일 회의에서 은행의 “보류”를 예측했습니다. 이는 금리를 변경하지 않고 그대로 유지하기로 결정한 것이지만 향후 인상 가능성을 가리키는 회의록이 발표되었습니다.
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금융 시장은 최근 유가 상승 이전에 예상했던 세 번의 금리 인상보다 앞으로 12개월 동안 영국의 금리 인상이 네 번 늘어날 것으로 예상하고 있습니다.
도쿄에서는 일본은행(BoJ) 정책입안자들이 금요일 결정을 발표하고 금리를 인상해 엔화의 최근 통화 회복세를 입증할 것으로 예상됩니다.
BoJ의 정책 금리가 1.25%로 4분의 1포인트 인상되면 일본이 처음으로 디플레이션이나 물가 하락에 맞서 장기간의 싸움을 시작한 이후 지난 30년 동안 볼 수 없었던 수준이 될 것입니다.
미국 재무부는 7월 엔화를 지지하기 위해 외환시장에 개입하기 위해 일본 당국과 합류했고, 스캇 베센트 재무장관은 금리 인상이 예상된다는 점을 분명히 했습니다.
화요일 텍사스 서던메소디스트대학교에서 열린 행사에서 베센트는 “우리가 일본 엔화에 개입할 때 일본 은행이 무엇을 할 것인지, 일본 정책 입안자들이 무엇을 할 것인지에 대해 꽤 잘 알고 있다. 나는 정보가 비대칭적이다. 나는 지금 집에 있다. 원한다면 나에게 베팅할 수 있다”고 말했다.
유럽중앙은행(European Central Bank)은 이번 목요일에 금리를 인상했습니다. 크리스틴 라가르드 회장은 “중동 갈등이 계속해서 인플레이션 압력을 낳고 있다”며 “인플레이션은 장기간 목표치를 훨씬 웃도는 수준을 유지할 것으로 예상된다”고 말했다.
